收盤：美股收跌道指下挫約700點 非農數據打壓降息預期

北京時間11日淩晨，美股周五收跌，三大股指跌幅均超1.5%，道指下跌近700點。美債收益率大漲。美國12月非農就業數據大超預期、失業率下降，使多家華尓街大行進一步下調了對美聯儲降息的預期。美銀甚至預計美聯儲接下來需要加息。

道指跌696.75點，跌幅為1.63%，報41938.45點；納指跌317.25點，跌幅為1.63%，報19161.63點；標普500指數跌91.21點，跌幅為1.54%，報5827.04點。

美股三大股指本周均錄得跌幅，道指一周累計下跌1.86%，標普500指數下跌1.94%，納指下跌2.34%。

美國勞工部周五報告稱，12月非農就業人數增加25.6萬大超預期，失業率降至4.1%。

此前接受調查的經濟學家平均預計該數字將增加15.5萬人，預計失業率將保持在4.2%。接受彭博社調查的75位經濟學家平均預計12月非農就業人數增加16.5萬人，預測範圍為增加10萬人至增加26.8萬人。

該報告還顯示，美國12月勞動力參與率為62.5%，與11月份持平。

平均時薪環比增加0.3%，預估為增加0.3%，前一個月為增加0.4%。平均時薪同比增加3.9%，前一個月為增加4.0%，預估為增加4.0%。

私營部門非農就業人數增加22.3萬人，前一個月為增加18.2萬人。預估為增加14萬人，接受調查的32位經濟學家預測為增加9.5萬人至增加20.3萬人。

製造業非農就業人數減少1.3萬人，前一個月為增加2.5萬人；預估為增加0.5萬人，接受調查的12位經濟學家的預測範圍為減少1萬人至增加1.2萬人。

12月失業率為4.1%，前一個月為4.2%；預估為4.2%，接受調查的71位經濟學家的預測範圍為4.1%-4.4%。就業不足率7.5%，前一個月為7.7%。

在強於預期的非農就業數據公布後，美銀、花旗、的經濟學家下調對美聯儲進一步降息的預測。

美銀此前預計今年會有兩次幅度25基點的降息，現在認為一次都不會有，接下來反而有可能加息。

華爾街大行中對降息最樂觀的花旗仍然預計會有五次幅度25基點的降息，但時間要從5月，而不是之前預期的1月開始。高盛預計，今年將有兩次降息，而非三次。

Aditya Bhave等美銀經濟學家寫道，“在強勁的12月就業報告發布後，我們認為降息周期已經結束。如果核心個人消費支出價格指數的同比升幅超過3%，且通脹預期上升，那麽應該開始討論加息問題了”。

自9月以來，美聯儲已累計降息100個基點。

Andrew Hollenhorst和Veronica Clark等花旗經濟學家在報告中表示，他們並不特別擔心美聯儲今年不降息或考慮加息的情況。他們寫道，“雖然就業數據好於我們的預期，但物價和薪資漲幅都有所放緩，即使經濟仍然強勁，官員們對於降息應該仍能接受”。

Jan Hatzius等高盛經濟學家預測，美聯儲將在6月、12月，以及2026年6月降息。他們之前的預測是3月 、 6月和9月，對於本輪周期的終點，他們維持3.5%-3.75%的預期。

高盛資產管理公司固定收益投資主管Lindsay Rosner表示，12月的非農就業報告沒有為美聯儲在1月份降息提供機會。

Rosner指出，去年年底美國勞動力市場基礎穩固，就業增長強勁，失業率下降，工資壓力有韌性。今天公布的12月份就業報告的強勁表現，打消了1月份降息25個基點的可能性，並將焦點轉移到3月份的會議上，屆時進一步降息將取決於通脹方麵的進展。

有分析師也認為美聯儲可能需要加息。

LPL Financial分析師Jeffrey Roach表示，2024年美國私人部門平均每月新增就業14.9萬人，低於2023年的19.2萬人，預計2025年將再次下降。12月非農就業人數激增25.6萬人，失業率小幅下降（背景是可能出現大規模驅逐非法移民），這引發了人們對美聯儲甚至可能需要加息的擔憂。

Roach稱：“超過16%的非勞動力是在外國出生的，其中包括無證移民，因此收緊移民政策對經濟的影響可能不像一些人所說的那樣有害。”

非農就業數據發布後，交易員立即削減了對降息的押注，目前預計到2025年底累計降息幅度僅約為30個基點，今年的第一次降息要等到9月前後，而不是之前預期的年中。

美國國債大跌，收益率飆升。強勁的非農就業數據促使交易員將美聯儲下次降息的預期時間推遲到下半年。

美國12月非農就業人數創九個月來最大增長，拋盤推高了收益率曲線，10年期收益率升至2023年以來的最高水平，2-7年期國債收益率上升超過10個基點，30年期收益率升至5%。

Wisdom Tree固定收益策略主管Kevin Flanagan表示：“勞動力市場繼續保持穩健和彈性，10年期美債收益率加入20年期和30年期一起升破5%隻是時間問題。”

CreditSights投資級和宏觀經濟策略主管Zachary Griffiths表示，非農就業數據公布後，美國國債收益率升高，收益率曲線趨平，市場對短期利率預期進行重新定價。

本周早些時候，美國供應管理協會（ISM）的服務業指數顯示，美國12月服務業增長加速、價格上漲，這加劇了對通脹粘性加劇的擔憂。此外，根據薪資服務提供商ADP的數據，美國私企上個月增加的就業崗位少於預期。

焦點個股

英偉達股價走低。據報道，即將卸任的美國總統拜登為防止先進技術外流，準備對英偉達和超微等公司的人工智能（AI）芯片出口實施新一輪大規模的全球性限製措施，最快可能周五（1月10日）公布新的規定。

英偉達公司周五回應稱，拜登這一搶在特朗普上任之前“最後一刻的”政策隻會損害美國經濟，並將受到美國工業界和國際社會的批評。

該公司副總裁內德-芬克爾在一封電子郵件中稱：“我們敦促拜登總統不要搶在即將上任的特朗普總統前，製定一項隻會損害美國經濟、讓美國倒退、正中美國對手下懷的政策。”

此外拜登政府預計最早將於周一提議限製香煙中的尼古丁含量。

煥新版Model Y目前已現身工信部申報目錄，該車於周五正式發布，後輪驅動版售價為26.35萬元，長續航全輪驅動版售價為30.35萬元，本次工信部申報信息展示了該車的具體實車外觀和規格細節。

宣布，將於美東時間1月29日（北京時間30日）盤後發布2025財年第二財季財報。財報發布後，該公司將於29日下午5：30（北京時間1月30日上午6：30）舉行業績會。

宣布，將於美東時間1月30日（北京時間31日）盤後發布2025財年第一財季財報，財報發布後，該公司將於30日下午5：00（北京時間31日上午6：00）舉行業績會（2024年10月至2025年9月為2025財年）。

知名蘋果分析師、天風國際證券分析師郭明錤預計今年iPhone出貨量可能不及華爾街預期。

郭明錤在Medium發文稱，2025年iPhone出貨量預計在2.2億-2.25億部之間，而市場共識預期為2.4億部或以上。

這位分析師表示，蘋果在與一些供應商討論今年的iPhone生產計劃時采取了“謹慎立場”。他還提到預期市場走弱，並對蘋果的AI功能會加快iPhone更換周期或提振其服務業務表示懷疑。

公司周四（1月9日）宣布其AI Studio團隊以及Gemini API開發團隊將整體並入Google DeepMind。這是繼去年將Gemini聊天機器人團隊並入DeepMind之後的又一重要舉措。至此，穀歌的AI研發力量已全麵統一歸入DeepMind，由2024年諾貝爾化學獎得主Demis Hassabis領導。

公布其2024年12月的月度營收報告。財報顯示，該公司2024年12月營收約2781.63億元新台幣，較上月增加0.8%，較上一年同期增加57.8%。台積電2024年全年營收約為2.894萬億元新台幣，同比增長33.9%。